Os Fundos Referenciados são uma opção interessante para investidores que estão começando no mundo das aplicações financeiras e desejam investir em produtos de baixo risco. Eles são uma forma de fundo de investimento em renda fixa, cuja estratégia está voltada para replicar ou acompanhar o desempenho de um índice específico, chamado de índice de referência (ou benchmark). Esse tipo de fundo é particularmente atrativo para quem quer evitar a volatilidade do mercado financeiro.
Neste artigo você vai ler:
O que são os Fundos Referenciados?
Os Fundos Referenciados têm como principal objetivo replicar a performance de um indicador financeiro. Esses fundos costumam ter, no mínimo, 95% de seus investimentos aplicados em ativos financeiros que acompanham o índice de referência definido pelo gestor do fundo. Na renda fixa, o índice de referência mais comum é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que se assemelha à taxa básica de juros utilizada pelos bancos nas operações diárias.
Por isso, é muito comum que o nome dos Fundos Referenciados contenha a expressão “Referenciado” seguida do benchmark, como, por exemplo, “Fundo Referenciado DI”. A composição desses fundos é formada, em sua maioria, por títulos de renda fixa de baixo risco, como títulos do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil (Bacen).
Características dos Fundos Referenciados
Uma característica relevante dos Fundos Referenciados é que, em geral, eles têm uma exposição limitada à volatilidade do mercado financeiro, o que os torna uma escolha muito utilizada por investidores mais conservadores. Além disso, pelo menos 80% do patrimônio desses fundos precisa ser composto por títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, Banco Central, ou outros títulos de renda fixa de baixo risco aprovados pelo administrador do fundo. Assim, a segurança desses ativos está atrelada à solidez de seus emissores.
Outro ponto importante é que os Fundos Referenciados não permitem alavancagem financeira. Isso significa que o uso de derivativos é restrito à proteção (hedge) das posições detidas à vista. Ou seja, a principal função dos derivativos nesses fundos é reduzir riscos, e não ampliar os ganhos de forma especulativa.
Devido à estabilidade oferecida, os Fundos Referenciados são bastante recomendados para aqueles que têm baixa tolerância ao risco e preferem a segurança da renda fixa. Assim, são ideais para quem quer proteger seu patrimônio, mantendo-o em um investimento com baixa volatilidade e rentabilidade próxima ao benchmark.
Comparando com Fundos de Índices
Os Fundos Referenciados são frequentemente comparados aos Fundos de Índices (também conhecidos como ETFs). No entanto, existem diferenças importantes entre eles. Enquanto os Fundos Referenciados focam em renda fixa, os Fundos de Índices aplicam principalmente em ativos de renda variável, como ações que compõem índices como o Ibovespa.
Os Fundos de Índices devem manter, pelo menos, 95% de sua carteira composta por valores mobiliários ou outros ativos de renda variável, de acordo com as regras estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Além disso, os ETFs têm como objetivo replicar a performance de um índice de renda variável, o que torna esses fundos mais voláteis e arriscados quando comparados aos Fundos Referenciados.
Portanto, para investidores que buscam exposição ao mercado de ações e aceitam um nível maior de risco, os Fundos de Índices podem ser uma boa alternativa. Já aqueles que buscam menor risco e maior previsibilidade tendem a preferir os Fundos Referenciados.
Vantagens dos Fundos Referenciados
- Baixo Risco: A maior parte da carteira é composta por títulos de baixo risco, como os títulos do Tesouro Nacional e do Bacen.
- Proteção Contra a Volatilidade: A ausência de alavancagem e o uso restrito de derivativos para hedge ajudam a proteger os investidores de oscilações abruptas no mercado.
- Rentabilidade Acompanhando o Benchmark: Os Fundos Referenciados buscam acompanhar o índice de referência, oferecendo previsibilidade aos investidores em relação à rentabilidade esperada.
Conclusão
Os Fundos Referenciados representam uma opção de investimento segura e conservadora, ideal para quem deseja aplicar recursos com previsibilidade e estabilidade. Com uma estratégia voltada para a renda fixa e a minimização dos riscos, esses fundos são uma boa escolha para investidores iniciantes ou para aqueles que querem manter parte de seu portfólio em investimentos menos voláteis.
Enquanto isso, os Fundos de Índices, que replicam índices de renda variável, podem ser mais apropriados para investidores com maior apetite ao risco, que estejam dispostos a enfrentar a volatilidade do mercado de ações. Dessa forma, entender as características de cada tipo de fundo permite ao investidor alinhar suas expectativas de retorno e risco com as alternativas de investimento disponíveis.
Se você é um investidor que busca baixa volatilidade e segurança para o seu dinheiro, os Fundos Referenciados podem ser exatamente o que você procura. Entretanto, como em qualquer investimento, é importante entender as características do produto e verificar se está alinhado aos seus objetivos financeiros.