Décio Bazin é um nome importante no universo dos investimentos brasileiros. Ele não foi apenas um jornalista econômico da Gazeta Mercantil e da revista Balanço Financeiro, mas também um investidor consagrado cujas estratégias permanecem relevantes até hoje. Em seu livro “Faça Fortuna com Ações, Antes que Seja Tarde”, publicado em 1992, Bazin compartilhou métodos que focam principalmente em dividendos, oferecendo uma perspectiva única sobre investimentos em renda variável.
Neste artigo, vamos explorar os principais ensinamentos de Décio Bazin e entender como suas ideias podem ser aplicadas no atual mercado financeiro, desde a seleção de ações baseadas em dividendos até o conceito de Cash Yield. Além disso, é fundamental entender como Bazin recomendava evitar empresas altamente endividadas e como lidar com notícias negativas sobre uma empresa.
Neste artigo você vai ler:
A Importância dos Dividendos
Um dos principais pilares da estratégia de Bazin era focar em ações que pagassem dividendos altos. Ele acreditava que o verdadeiro potencial de ganhos vinha não apenas da valorização do preço das ações, mas, principalmente, dos dividendos pagos pelas empresas. Esse foco em dividendos faz da estratégia Bazin uma excelente opção para investidores que desejam uma fonte de renda passiva.
Bazin propõe que os investidores comprem ações de empresas cujo Dividend Yield — indicador que calcula o percentual de dividendos pagos em relação ao preço da ação — seja superior a 6% ao ano. Esse valor de referência serve para identificar empresas que não só oferecem boas chances de retorno, mas também estabilidade financeira. Ele também sugeria que, quando o Dividend Yield caísse para abaixo de 4%, os investidores vendessem essas ações, garantindo um lucro e redirecionando seus recursos para empresas com yields mais atrativos ou para aplicações em renda fixa, como títulos públicos.
Dividend Yield é um conceito essencial para quem quer aprender a investir, pois ajuda a compreender a relação entre o valor da ação e os dividendos recebidos. Esse índice torna mais fácil visualizar o retorno que o investidor terá simplesmente por manter ações na carteira, o que está em linha com o Value Investing, uma estratégia adotada por nomes como Warren Buffett.
Evite Empresas Altamente Endividadas
Outro ponto essencial na filosofia de Bazin era evitar empresas com altos níveis de endividamento. Ele acreditava que empresas “moderadamente endividadas” apresentavam um perfil mais adequado para investimento, uma vez que dívidas excessivas poderiam comprometer a capacidade da empresa de gerar lucro e pagar dividendos. Isso é particularmente relevante em um contexto de alta da taxa de juros, onde o custo do endividamento aumenta significativamente.
Bazin aconselhava evitar companhias com indícios de problemas financeiros, como elevado endividamento ou condições econômicas adversas, visto que essas empresas poderiam apresentar resultados piores e, consequentemente, não conseguir manter a regularidade no pagamento de dividendos. Esse conselho ainda se mostra relevante para investidores modernos, pois empresas endividadas tendem a ter menos margem de manobra em períodos de crise.
Portanto, antes de comprar ações, é crucial analisar o balanço patrimonial e compreender o nível de endividamento da companhia. Para isso, índices como a relação Dívida/Patrimônio Líquido e o EBITDA podem ser úteis para entender se o endividamento é suportável ou está fora de controle.
Venda as Ações em Caso de Notícias Negativas
Décio Bazin também estabeleceu uma regra clara sobre como agir em momentos de incerteza. Caso surgissem notícias negativas significativas a respeito da empresa, ele aconselhava que o investidor se desfizesse imediatamente de suas ações. Esse tipo de comportamento conservador ajudava a proteger o investidor de perdas significativas, uma vez que notícias desfavoráveis geralmente têm um impacto negativo nos preços das ações.
Para Bazin, a racionalidade ao lidar com o mercado financeiro é crucial. A rapidez em se desfazer de uma ação problemática pode impedir que o investidor sofra prejuízos maiores no futuro. Este conselho se aplica especialmente aos investidores que acompanham o mercado com um horizonte de curto a médio prazo.
O Conceito de Cash Yield
Além do Dividend Yield, Bazin introduziu o conceito de Cash Yield em sua estratégia. Basicamente, o Cash Yield é semelhante ao Dividend Yield, mas com a diferença de ser expresso em dólares americanos, algo relevante em épocas de alta inflação e desvalorização da moeda local. Segundo Bazin, o investidor deve manter ações que apresentem um Cash Yield superior a 6% ao ano, utilizando o câmbio do dia para fazer a conversão do dividendo recebido e do preço da ação.
Esse foco em resultados dolarizados ainda é pertinente no Brasil, especialmente em períodos de instabilidade econômica. Além disso, ter parte dos investimentos em dólar é uma forma eficaz de se proteger contra a depreciação do real e manter o poder de compra em momentos adversos.
Aplicando os Ensinamentos de Bazin nos Dias Atuais
Embora “Faça Fortuna com Ações, Antes que Seja Tarde” seja um livro escrito em um contexto econômico bem diferente do atual, muitos de seus princípios permanecem válidos. A estratégia de focar em Dividend Yield e Cash Yield oferece segurança e previsibilidade aos investidores, e a ideia de evitar empresas endividadas ajuda a minimizar riscos.
Atualmente, para os investidores que utilizam plataformas digitais como home broker para comprar ações, as ideias de Bazin podem ser aplicadas com ainda mais facilidade. Com apenas alguns cliques, é possível acessar indicadores financeiros e tomar decisões baseadas em dados concretos, incluindo as métricas mencionadas por Bazin.
Seja investindo em ações de empresas brasileiras na B3 ou explorando ações na bolsa americana, os conceitos de Bazin fornecem uma base sólida para que o investidor tome decisões mais informadas. Muitos dos seus ensinamentos são complementares às estratégias de outros grandes nomes do mercado financeiro, como Luiz Barsi, o que reforça a importância de uma abordagem diversificada e cuidadosa ao investir.
A Importância da Disciplina nos Investimentos
Por fim, algo que se destaca no método de Bazin é a importância da disciplina. O mercado financeiro é volátil e, em muitos momentos, pode levar investidores a agir de forma impulsiva. A simplicidade da estratégia de Bazin — buscar empresas saudáveis com bom Dividend Yield, evitar altos endividamentos e estar atento às notícias — ajuda a criar uma rotina de investimentos que pode proteger contra os riscos mais comuns e maximizar os resultados.
Como investidores, é essencial compreender que a construção de riqueza não ocorre da noite para o dia. Seguir estratégias comprovadas e manter a paciência é o que diferencia aqueles que alcançam o sucesso financeiro de quem apenas tenta a sorte no mercado de ações.
Considerações Finais
Décio Bazin deixou um legado importante para os investidores brasileiros. Seu foco nos dividendos, sua aversão ao endividamento excessivo e sua capacidade de se adaptar às mudanças do mercado tornam sua obra essencial até hoje. Investidores que procuram aplicações financeiras em renda variável, como ações, fundos imobiliários (FIIs) e outros tipos de fundos de investimento, podem encontrar nos ensinamentos de Bazin uma base sólida para suas estratégias.
Para aqueles que estão começando a investir, entender esses conceitos é fundamental para não apenas ganhar dinheiro no curto prazo, mas também para construir um futuro financeiro estável e próspero. Afinal, o aprendizado sobre o mercado financeiro é um processo contínuo, e seguir exemplos de sucesso, como os de Décio Bazin, é uma excelente forma de começar.
